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Post Merger Integration
Wachstumspotenziale und Wertsteigerung mit einer fokussierten Post-Merger-Integrationsplanung realisieren.
Übernahmen und Zusammenschlüsse von Firmen sind wesentlicher Teil der Wachstumsstrategie von Unternehmen. Und dennoch zeigen zahlreiche Studien, dass mehr als jede zweite Akquisition scheitert: Das Ergebnis ist Wertverlust und nicht Wachstum. Das zu vermeiden und durch die Realisierung von Synergien eine Wertsteigerung des fusionierten Unternehmens zu erreichen, ist die zentrale Aufgabe von Post-Merger-Integrationsprojekten.
Ausschlaggebend für den Erfolg ist es, möglichst früh mit der Integrationsplanung sowie der Kosten- und Synergienberechnung zu beginnen, was schon im Transaktionsprozess wertvollen Input für die Kaufverhandlungen liefern kann. Darüber hinaus gilt es Wachstumspotentiale zu identifizieren, die nach der Integration als Wertsteigerungshebel eingesetzt werden können.
Ausschlaggebend für die Geschwindigkeit und letztlich den Gesamterfolg der Fusion ist die Realisierung der identifizierten Synergien in den ersten 100 Tagen. Im Fokus stehen dabei die Integration der Kunden- und Produktportfolios, Teams, Strukturen, Prozessen und Systemen. Dabei erweist sich gerade die Integration der IT-Systeme und der darin abgebildeten Geschäftsprozesse häufig als eines der aufwendigsten Teilprojekte.
Post-Merger-Integrationsplanung
msg industry advisors verfügt über langjährige Erfahrung und große methodische Kompetenz bei der Begleitung von Zusammenschlüssen und Akquisitionen. Dabei konzentrieren wir uns bei der Post Merger Integration insbesondere auf fünf zentrale Aspekte des Integrationsprozesses:
Entscheidend für die Wertsteigerung durch eine Transaktion ist die Hebung von Synergien. Es reicht aber nicht, die Synergiepotentiale zu schätzen – sie müssen noch vor den Kaufverhandlungen möglichst konkret modelliert und berechnet werden, unter Berücksichtigung der Integrationskosten. Diese belastbaren Synergiepotentiale finden Eingang in den Business Case, sind wichtiger Input für die Kaufverhandlungen und der Ausgangspunkt für die Integrationsplanung, nach der die finanziellen Effekte meßbar erarbeitet werden.
Erstes Ziel einer erfolgreichen Übernahme ist der unterbrechungsfreie Geschäftsübergang ab Tag 1 = kein Verlust von Umsätzen und Kunden. Der Tag 1 wird für alle wesentlichen Geschäfts- und Supportfunktionen geplant. Entscheidendende Prozesse, wie Vertrieb, Lieferung, Fakturierung und Produktion werden so vorbereitet, daß sie reibungslos funktionieren. Nicht zu vernachlässigen ist in diesem Moment die Kommunikation zu Kunden und Mitarbeitern.
Spätestens bis Closing sollte ein umfassender Integrationsplan über alle Business- und Supportfunktionen erarbeitet sein, der der Masterplan für die folgenden Integrationsprojekte ist. Zeitablauf und Ressourcenbedarf müssen hier bereits bestimmt werden. Große Aufmerksamkeit verdient die Integration der IT-Systeme die oft beträchtliche Budgets erfordert.
Die Integrationspläne für die einzelnen Geschäfts- und Supportfunktionen werden vom PMO konsolidiert und gesteuert. Wichtigste Aufgabe ist dabei das Controlling der Realisierung der Synergiepotentiale über einen Zeitraum von 12 bis 18 Monaten.
In den vergangenen Jahren wurden die „weichen Faktoren“ wie Unternehmenskultur und Mitarbeitermotivation immer mehr als wesentlicher Erfolgsfaktor für eine erfolgreiche Integration anerkannt. Ausgehend von einer sorgfältigen Analyse beider Unternehmenskulturen setzen wir auf unsere bewährten Methoden des Change Managements. Eine professionelle externe aber vor allem interne Kommunikation zu den Mitarbeitern vor, während und nach Abschluß der Transaktion ist für eine erfolgreiche Integration ganz wesentlicher Faktor.